“百億級大賣”巨星科技，在與美國某大型零售公司簽下4000萬美元大單之后，近日又迎來了新動作。

7月1日，巨星科技發(fā)布公告稱決定終止H股上市，擬發(fā)行全球存托憑證并在瑞士或倫敦證券交易所上市，這是今年以來第13家擬境外發(fā)行全球存托憑證的企業(yè)。

如果成功發(fā)行，則可以在很大程度上提升巨星科技在海外市場的知名度，為其搭建起海外資本平臺，但完成發(fā)行也并非易事……

巨星科技中止H股上市，轉向歐美資本市場

巨星科技表示，考慮到公司實際發(fā)展需求，同時為了充分享受資本市場改革的有利時機和政策的大力支持，公司董事會決定終止發(fā)行境外上市外資股（H股）并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市。

同時，巨星科技將啟動境外發(fā)行全球存托憑證并在瑞士或倫敦證券交易所上市相關籌備工作。當前，巨星科技正與相關中介機構就相關工作進行商討，具體細節(jié)尚未確定。

全球存托憑證是上市公司根據(jù)存托協(xié)議，將公司股份寄存在國外銀行，并由后者發(fā)出單據(jù)作為寄存證明，這些單據(jù)即為全球存托憑證。通過買賣這些憑證，國際投資者可以間接投資該公司的股票。

據(jù)悉，巨星科技中止H股上市，轉向歐美資本市場主要出于兩方面的考量：1.順應公司國際化的發(fā)展趨勢，搭建海外資本平臺；2.抓住歐洲特殊經(jīng)濟時期，充分利用資本市場加大行業(yè)整合。

受全球疫情以及俄烏戰(zhàn)爭局勢的影響，當前歐洲經(jīng)濟政治環(huán)境較為特殊。全球存托憑證發(fā)行成功后，巨星科技就可以使用本次發(fā)行獲得的資金，繼續(xù)加大對行業(yè)內龍頭品牌的整合。

可以說，該項舉措對巨星科技未來在國際市場上的發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義，但想要成功完成發(fā)行并在瑞士或倫敦交易所上市并非易事。

據(jù)悉，發(fā)行存托憑證并上市除了需要提交公司董事會和股東大會審議之外，還需要經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會、瑞士或倫敦證券交易所等境內外主管部門的批準、核準或備案，能否通過取得上述批準、核準或備案并最終實施具有重大不確定性。

且目前為止，巨星科技發(fā)行存托憑證并上市的發(fā)行方案、募集資金用途及可行性等尚在論證中，具有較大的不確定性。此外，本次發(fā)行還存在因國際環(huán)境、市場環(huán)境、融資時機以及監(jiān)管或其他原因被暫停、被終止的風險。

年營收超百億，歐美地區(qū)占比超90%！

巨星科技90%以上的營業(yè)收入都來自于歐美地區(qū)。公開數(shù)據(jù)顯示，2021年巨星科技實現(xiàn)營業(yè)總收入109.20億元，與上年同期相比增長了27.80%。其中美洲地區(qū)營業(yè)收入為75.22億元，占總營收的68.89%；歐洲地區(qū)營業(yè)收入為23.99億元，占總營收的21.97%。

截至2022年6月30日，巨星科技95%以上的收入都來自于中國以外地區(qū)的銷售收入。當前巨星科技已經(jīng)擁有中國以外工廠10處，外籍員工數(shù)千人，公司本身運行高度依賴中國研發(fā)、東南亞制造和歐美銷售服務的國際化協(xié)作。

作為工具和存儲箱柜行業(yè)的百億級大賣，巨星科技的主要產(chǎn)品包括手工具、動力工具、激光測量儀器、存儲箱柜四大類，主要用于家庭住宅維護、建筑工程、車輛維修養(yǎng)護等領域，而家庭建筑及相關維修維護是占比最高的應用渠道。

同時，歐洲和北美洲地區(qū)獨立式建筑較多，且建筑面積大，這就造成了居民房屋維護成本高昂且費時。再加之勞動力成本較高，當?shù)氐木用窀敢庾约簞邮珠_展房屋維修維護工作，由此而產(chǎn)生了著名的歐美DIY文化，北美和歐洲地區(qū)也成為全球工具行業(yè)最主要的市場。

2021年全球工具市場規(guī)模首次超過900億美元，增速達近十年新高。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，在新興經(jīng)濟體的持續(xù)城市化和發(fā)達國家經(jīng)濟復蘇的推動下，全球工具市場在未來五年預計將以5%左右的年增速增長。

可以看出，巨星科技作出轉向歐美資本市場的戰(zhàn)略決策，與其主營業(yè)務在歐美市場的高需求也存在一定的聯(lián)系。同時，轉戰(zhàn)歐美資本市場，也有助于提升巨星科技品牌在國際市場上的知名度。

2021年，巨星科技自有品牌特別是電商品牌迎來了持續(xù)增長，WORKPRO、PONY JORGENSE、DURATECH、SWISSTECH等品牌的銷售收入同比大幅增加，自有品牌銷售收入首次達到38億元。

除了作出轉戰(zhàn)歐美資本市場的戰(zhàn)略決策外，巨星科技表示還將以聚集主業(yè)、立足中國、布局全球、規(guī)劃長期為基本戰(zhàn)略，抓住未來三年難得的戰(zhàn)略發(fā)展機遇，取得跨越式的發(fā)展，力爭2022年實現(xiàn)主營業(yè)務同比增長20%。

同時，自有品牌是巨星科技長期穩(wěn)定的核心競爭力。巨星科技表示將繼續(xù)保持對自有品牌產(chǎn)品的推廣投入，2022年確保自有品牌產(chǎn)品銷售收入占比的繼續(xù)提升，力爭達到40%的收入占比。

而在跨境電商業(yè)務的發(fā)展上，巨星科技表示將積極整合內部的優(yōu)勢資源，有序增加跨境電商的產(chǎn)品品類和服務能力，2022年繼續(xù)保持跨境電商業(yè)務50%以上的增長。

巨星科技完成年初定下的業(yè)績目標還是大有可能的。半年度業(yè)績預告數(shù)據(jù)顯示，2022年1月1日至6月30日，巨星科技歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.55億元–8.01億元，與上年同期相比增長-10%–10% ；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為5.81億元–7.84億元，與上年同期相比增長0%–35%。

在北美電商業(yè)務整體增速下行的情況下，巨星科技依托產(chǎn)品線擴張和全球電商布局，依然實現(xiàn)了跨境電商業(yè)務50%以上的增長。同時，隨著北美新一輪房屋交付交易高峰的來臨，預計巨星科技未來主營業(yè)務收入將繼續(xù)維持較高的增長。